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人民幣開始夯 但是不贊成人民幣投資型保單---手續費太高
但是 可以定期定額銀行開始儲蓄人民幣---等待人民幣 一般傳統儲蓄保單
預測--- 預定利率高
中國時報/沈婉玉、劉宗志、黃琮淵
2013.02.05
國內外匯指定銀行（ＤＢＵ）人民幣業務預計 二月六日 開辦，人民幣理財商品將同步開賣，國內外匯龍頭兆豐商銀昨日表示，人民幣業務一開動，兆豐將同步開賣十檔人民幣理財產品，最低投資門檻人民幣一．五萬元。
人民幣保單大戰也開打！包括國泰人壽、中國人壽、富邦人壽、中信人壽明日將同時推出人民幣計價的投資型保單，成為國內首波發行人民幣保單的業者。這四家壽險公司的投資型保單，最低投資門檻只要人民幣五百元。
兆豐銀董事長蔡友才表示，人民幣為強勢貨幣，民眾可在資產配置中納入考量，兩岸貿易往來採人民幣報價也有利於廠商降低風險、穩定獲利。他強調，人民幣市場的支持主要來自於實體經濟，兩岸貿易往來量高且有巨額順差，將帶動台灣人民幣業務高度成長。
「人民幣沒有大貶的理由」，蔡友才說，從大陸經濟表現及人民幣國際化的方向來看，人民幣在可預見的期間內，都將維持強勢的地位。他強調「去賭人民幣升值是不切實際的」，重點在於基本面與相對報酬，因此兆豐銀積極開發人民幣相關商品。等到人民幣運用範圍愈來愈大，就會彈性調整利率定價。
兆豐銀企畫處處長梁美琪表示，明日將推出人民幣附息國債、ＥＴＦ等十檔人民幣理財產品，預計年後將推出國際版人民幣債券商品，也就是「寶島債」。此外，人民幣優利投資也即將推出，個人可投資的保本型，收益率最高可達四％，不限投資金額，企業貨幣雙利投資，收益率至少三％。
在人民幣保單部分，各家訂定的首次投資門檻為人民幣五百元至人民幣六萬元不等。壽險業者指出，指數型基金波動程度較小，且法人一般預期，大陸股市去年底落底，今年有機會出現「報復性反彈」，此時推出人民幣投資型保單，有機會跟上大陸股市上漲的列車。
梁美琪表示，人民幣牌告匯價每日會變動，民眾每日可透過帳戶買賣人民幣限額二萬元，建議可採「定期定額」方式建立自己的人民幣部位。未來金融業推出好的人民幣理財商品時，就可以立刻購買，不用擔心匯率波動。
讓孩子有保障 從醫療險入門
聯合晚報/葉憶如
2013.02.05
小龍年將至，每年春節長輩都會透過壓歲錢，送上對晚輩的祝福。保德信人壽執行副總暨營運長楊美瑛建議，家長可考慮把長輩對子女的愛，轉化為小孩未來保障，讓愛透過保險傳承下去。楊美瑛建議，藉小朋友投保保費較低的優勢，可透過「醫療、手術、傷害附約」，三步建立基本保障。
第一步驟，基本醫療不可少。健保局的100年醫療統計年報顯示，國內平均每天有逾750名0至9歲的小童住院，數字提醒家長應妥善規畫醫療險，分散小朋友健康風險。楊美瑛建議，醫療險日額給付的機制，讓家長能為小朋友住院時選擇較佳住院環境，另外家長可考慮提供加護病房保障的醫療險，讓保障更穩固。
第二步驟以手術險提升小孩醫療品質。除了住院的醫療保障，補足子女的手術需求亦可減輕父母負擔。楊美瑛表示，手術險是父母轉嫁子女健康風險及因此收入受影響的保障工具，在規畫時可留意手術保障項目是否全面。
第三步驟是投保意外險提供更全面防護網。因為小孩子較為活潑好動，而風險意識較成人低，因此意外險不可缺少，楊美瑛建議可以在本身醫療險上增加傷害保險附約及傷害醫療保險附約，節省投保成本同時加強意外保障。
工商時報/彭禎伶
2013.02.05
投保壽險保單6年後死亡，還是可能被追繳遺產稅？財政部日前行文給壽險公會及各國稅局，以19件案例說明死亡保險金實質課稅原則，共有8大特徵，要求各國稅局依此原則嚴謹審慎辦理。
會被財政部盯上的投保8大特徵，即重病投保、高齡投保、短期投保、躉繳投保、巨額投保、密集投保、舉債投保、保險費高於或等於保險給付金額；這19件財政部列舉出的追稅案件，其中有案例在民國87年投保，在93年身故，仍被依相關特徵找出，要求追補遺產稅。
在最低稅負實施之前，保險給付全部免稅，但有些富人利用保單節稅，被財政部認為有違稅法公平原則，要求依實質課稅原則，補繳遺贈稅。
而財政部也與金管會多次開會，希望壽險業者勿以節稅做為行銷訴求，這次財政部列出8大特徵，行文給壽險公會，即是要求業者應注意相關投保問題。
19件個案中，許多人都是70多歲到80多歲才密集投保多張保單，有些投保不到一年即過世，亦或是投保時就已確診罹患癌症或其他重疾，且多是躉繳數百萬到上億元的保費，保險給付低於或等於這些保戶繳交的保險費，被財政部認為不合理。
甚至有人是向銀行抵押借款1億多元，投保了11張保單，指定受益人給子女及孫子，但由於是高齡、躉繳且大額投保，再加上舉借繳保費，仍是被財政部盯上。
壽險業者表示，先前的確有保戶先向銀行抵押借款，躉繳大額保單，之後再進行保單貸款，再投保更大額的保單，借款可自遺產中扣除，保險給付又免稅，計算之後可省不少遺產稅。
但後來因為財政部盯上這些保單後，許多壽險公司對壽險承保最高年齡可能只有65～70歲，較少承保70～80歲以上的保戶，再加上最低稅負上路後，被保險人與受益人非同一人者，死亡給付逾3,000萬元即要課稅，再加上現在遺產稅率由60％降為10％，以保險避稅的情況相對較小。
工商時報
2013.02.05
自從日本新首相安倍晉三就任以來，連續採行擴張性貨幣政策、擴張性財政政策，以及被視為貨幣戰爭的日圓大幅貶值政策，已經在亞洲甚至世界各處掀起遍地烽 火。一向個性強悍的韓國，不客氣地以韓元大幅貶值回敬日本；而原本主張貨幣要維持「動態穩定」的我國央行，快、狠、準地在上週一放手讓台幣大貶3.1角，貶幅接近1.06％，但仍低於韓元同日1.74％的重挫幅度。台、日、韓的貨幣戰爭於焉正式爆發。
以貶值作為貨幣戰爭手段，首先要考慮的代價是通貨膨脹。台灣去年全年消費者物價指數（CPI）年增率為1.93％，而南韓CPI年增率為2.2％，兩國不分軒輊；至於日本則近兩年持續通貨緊縮中。換言之，在通膨考量上，日本最有本錢放手讓日圓貶值，因為日本不但不擔心物價上漲，甚至訂定目標，希望能將2013年CPI年增率提高到2％，讓廠商有利潤，願意增加生產和雇用，從而提高其所得與就業水準。
因此，考慮以通膨為貨幣貶值的代價，若僅以2012年的CPI比較，台韓看來相差有限，似可放手一搏。然而，台灣去年1～11月平均薪資為45,721元，扣除同期間消費者物價上漲1.96％，實質平均薪資負成長1.98％，倒退回14年前的水準；相對地，南韓的實質平均薪資近十年來的平均年成長率約2.5％。從而若考慮以通膨為貨幣貶值的代價，我國將因實質薪資衰退，相對上沒有硬拼的本錢。此外，通貨膨脹也將導致實質利率下跌，自然也是總體經濟層面應審慎斟酌的因素。
任何負責任的政府必然考量，如果繼續參與這場貨幣戰爭，我們付出前述總體經濟層面上可能的代價時，將能換回甚麼利益？進一步還要思考，貶值究竟幫助了那些 產業，又使那些產業受害？貨幣貶值衝擊整體產業的損益兩平點、最大效益點在那裡？更何況貨幣戰爭一旦真正開打，各國匯率隨時在變動，最適匯率不是自行閉門 決定，而是視對手行動而定的賽局均衡，並且不是靜態均衡而是動態均衡；動態均衡點的匯率每天都不同，廠商能夠受得住頻繁的匯率變動嗎？
因此在實務上，即使貨幣戰爭展開，匯率的主動調整不會與相關國家幣值變動亦步亦趨地即時變動，而是先容許市場自行因應，再做不定期修正，甚至在相關國家沒 有行動時主動出擊。有時還必須聲東擊西，因為會被市場預期到的行動，就不會是有效的行動。在這部分我國央行向來做得很好，元月28日的急貶行動，就是一個代表性的範例。
比較難以處理的問題在於貨幣戰爭中，貨幣貶值的目標點應該訂在那裡。貨幣貶值不但存在前述通貨膨脹所致之平均薪資與實質利率下跌的總體經濟負效應，而且對 不同產業的衝擊各有不同。簡單地說，貶值對出口產業有利，而對進口產業不利。然而，過度貶值會讓某些不具競爭力的出口產業，依靠貶值的降價效果求生存或得 利益，無異保護這些不圖長進的業者苟延殘喘。反之，貶值幅度若不夠，會讓原本有競爭力的產業受傷害，這是台積電張忠謀董事長去年槓上央行彭淮南總裁的原 因。
因此，貨幣戰爭就國際金融秩序而言，是一個動亂；對因應不當的國家而言，是一個危機；對處理得當的國家而言，則是個改善產業體質的轉機。亦即，貨幣戰爭不只處理總體面的通膨衝擊、金融面的熱錢進出，還要考慮產業面的體質調整。我國央行素來以「動態穩定」作為匯率政策指導原則，雖然相對上以總體面與金融面為重，實際上也常將產業面衝擊列為重要考量因素。
享有全球鑄幣權的美國其實才是此次貨幣戰爭的元凶，連續三回合的貨幣量化寬鬆（QE）大印鈔票，事實上是對全球貨幣貶值；日本已經忍無可忍，從而掀起貨幣戰爭的序幕，韓國也積極應戰。中國大陸則因通膨壓力太大，預料不致加入貨幣貶值大戰的行列。
至於我國雖因重要原料及設備來自日本的比例甚高，若不參與貶值競賽，可因日圓貶值而獲益。然而在若干高階產品方面，我國與日、韓短兵相接，要維持這些產品的競爭力，適度貶值在所難免。並且日本自311大地震之後，海外分散投資趨於積極，對台投資更為熱絡；邇來又因釣魚台事件，讓日本對大陸投資趨於審慎，台灣將主權爭議與資源開發分割處理的東海和平倡議，則讓日本增加來台投資意願。凡此種種，都使新台幣在日圓大幅貶值時不能無動於衷，而需作適度貶值以為因應。
綜言之，傳統上央行考慮台幣走向多以總體面與金融面為主，貨幣戰爭啟動之後，產業面和投資面則宜給予更多重視。作法上除了跨部會與經濟部更緊密合作外，對於優質企業如台積電等業者的意見，也應研酌參採。若能如此，將使貨幣戰爭危機，變成強化產業競爭力的轉機。
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